La livre sterling s’est écrasée à un niveau record par rapport au dollar américain lundi en raison des craintes croissantes concernant la stabilité des finances du gouvernement britannique.
Le plongeon de près de 5 % à juste au-dessus de 1,03 $ est survenu lors des échanges en Asie et en Australie lundi et a prolongé une chute de 3,6 % à partir de vendredi, stimulant les prévisions selon lesquelles la livre pourrait plonger à parité avec le dollar américain. Il s’est légèrement redressé lorsque les commerçants européens se sont connectés, remontant à 1,07 $.
La chute de la monnaie fait suite à l’annonce vendredi par le chancelier britannique de l’Échiquier Kwasi Kwarteng que le Royaume-Uni mettrait en œuvre les plus importantes réductions d’impôts en 50 ans tout en augmentant les emprunts et les dépenses du gouvernement.
Les nouvelles mesures fiscales de réduction des impôts, qui incluent l’abandon des projets d’augmentation de l’impôt sur les sociétés et de réduction du taux maximal de l’impôt sur le revenu, ont été critiquées comme des « économies de retombées » par le parti travailliste d’opposition et même fustigées par des membres du Chancellor’s propre parti conservateur.
Kwarteng a doublé ce week-end, faisant allusion dans des interviews télévisées dimanche à d’autres réductions d’impôts à venir, affirmant que les mesures de vendredi n’étaient « que le début » alors que le gouvernement met tout en œuvre pour la croissance.
L’ancien chancelier conservateur Lord Ken Clarke a critiqué les réductions d’impôts dimanche, affirmant qu’elles pourraient entraîner l’effondrement de la livre.
« J’ai bien peur que ce soit le genre de chose qui est généralement essayée dans les pays d’Amérique latine sans succès », a déclaré Clarke dans une interview à la radio BBC.
La livre a été martelée par une série de données économiques faibles, mais aussi par la forte ascension du dollar américain, un investissement refuge qui voit des entrées en période d’incertitude.
L’euro a également atteint son plus bas niveau en 20 ans après que Giorgia Meloni a remporté la victoire aux élections générales en Italie. Les investisseurs surveillent ce qui serait le gouvernement le plus à droite depuis l’ère fasciste de Benito Mussolini, qui a suscité des inquiétudes quant à la cohésion au sein de l’Union européenne.
Mais la livre souffre plus que la plupart des autres en raison des perspectives économiques au Royaume-Uni, qui fait face à l’inflation la plus élevée parmi les pays du G7, et de l’énorme pari budgétaire du gouvernement sur la croissance. Il a perdu près de 21 % depuis le début de l’année, contre une baisse de 15 % pour l’euro.
Le record précédent de la livre sterling par rapport au dollar américain remonte à 37 ans, le 25 février 1985, lorsque 1 livre valait un peu plus de 1,05 $.
« S’il devait y avoir une escalade de la guerre en Ukraine … nous verrions une nouvelle forte baisse de la livre ainsi que de l’euro », a déclaré Clifford Bennett, économiste en chef chez ACY Securities, une société de courtage australienne.
« Il ne faut pas sous-estimer la crise qui touche toute l’Europe en ce moment et la livre est plus vulnérable que la plupart », a-t-il déclaré.
Les marchés et les devises asiatiques craquent
La montée en flèche du dollar américain a également fait chuter les principales devises asiatiques lundi.
Le yuan chinois a glissé de 0,5 % sur le marché onshore pour atteindre son plus bas niveau en plus de 28 mois. Le yuan offshore a chuté de 0,4 %.
Les baisses rapides ont incité la Banque populaire de Chine à imposer une exigence de réserve de risque de 20% sur les ventes à terme de devises des banques aux clients, à partir de mercredi. Cela devrait rendre plus coûteux l’achat de devises étrangères via des produits dérivés, ce qui pourrait ralentir le rythme de la baisse du yuan.
Ailleurs dans la région, le yen japonais a chuté de 0,6% face au dollar à 144. Jeudi dernier, la banque centrale japonaise est intervenue sur le marché des changes pour la première fois depuis 1998 pour soutenir le yen lorsqu’il a atteint 145. Le yen a légèrement rebondi après l’intervention, mais bientôt repris la glissade.
Les marchés boursiers asiatiques étaient également dans la tourmente lundi, après la vente des actions américaines vendredi alors que les craintes d’une récession augmentaient.
Le Kospi sud-coréen (KOSPI) a baissé de 2,7 %, le Nikkei 225 japonais (N225) a chuté de 2,4 % et le S&P/ASX 200 australien a baissé de 1,4 %. L’indice composite chinois de Shanghai (SHCOMP) a chuté de 0,1 %.
« Les sentiments de risque ont été durement touchés par les dernières mesures et orientations politiques de la Fed », ont déclaré lundi les analystes de DBS dans un rapport de recherche.
La Réserve fédérale a approuvé mercredi une troisième hausse consécutive de 75 points de base dans une démarche agressive pour lutter contre l’inflation brûlante qui sévit dans l’économie américaine.
Même sans l’action de la Fed, l’Europe est confrontée à une récession due à la guerre en Ukraine, et la Chine envisage « une dynamique de croissance considérablement faible » en raison de facteurs internes, ont déclaré les analystes de DBS.
« Ajoutez à cela une forte baisse de la liquidité en dollars américains et des taux d’intérêt américains en forte hausse, les perspectives économiques mondiales semblent particulièrement précaires », ont-ils ajouté.