Elon Musk s’est offert un peu de temps jeudi, après qu’un juge ait accepté la demande du milliardaire d’arrêter une action en justice sur Twitter pour lui permettre de clore son projet de rachat de 44 milliards de dollars de la société de médias sociaux d’ici le 28 octobre.
Vient maintenant la grande question : comment va-t-il payer pour cela ?
Musk a déclaré plus tôt cette semaine qu’il achèterait Twitter pour 54,20 $ par action, le prix convenu en avril, mais incluait une condition selon laquelle la conclusion de l’accord serait subordonnée au financement par emprunt de la transaction.
QUEL EST SON PLAN DE FINANCEMENT ?
Musk s’est engagé à fournir 46,5 milliards de dollars en financement par actions et par emprunt pour l’acquisition, qui couvre le prix de 44 milliards de dollars et les frais de clôture. Les banques, dont Morgan Stanley et Bank of America Corp, se sont engagées à fournir 13 milliards de dollars de financement par emprunt pour soutenir l’accord.
Jeudi, Twitter a cité l’une des banques comme ayant déclaré que Musk ne leur avait pas communiqué son intention de conclure la transaction. Musk a déclaré que les banques « travaillaient en coopération pour financer la clôture » le ou vers le 28 octobre.
L’engagement de Musk en actions de 33,5 milliards de dollars comprendrait sa participation de 9,6% sur Twitter, d’une valeur de 4 milliards de dollars, et les 7,1 milliards de dollars qu’il a obtenus auprès d’investisseurs en actions, dont le co-fondateur d’Oracle Corp Larry Ellison et le prince saoudien Alwaleed bin Talal.
Cela laisse Musk devant obtenir 22,4 milliards de dollars de fonds supplémentaires pour couvrir la partie financement par actions de l’accord.
COMBIEN D’ARGENT A-T-IL?
Musk, 51 ans, est la personne la plus riche du monde avec une valeur nette de 219 milliards de dollars selon Forbes, mais une grande partie de sa fortune est liée à ses participations dans Tesla et Space X.
Selon un calcul de Reuters, Musk dispose d’environ 20 milliards de dollars de liquidités après avoir vendu une partie de sa participation dans Tesla par le biais de plusieurs transactions en novembre et décembre de l’année dernière et en avril et août de cette année. Cela signifie qu’il aurait besoin de lever 2 à 3 milliards de dollars supplémentaires, même si les autres engagements en matière d’actions et de dettes sont honorés.
COMMENT PEUT-IL COMBLER LE MANQUE DE CAPITAUX PROPRES ?
Il peut soit choisir de vendre une plus grande partie de sa participation dans Tesla, soit sa participation dans SpaceX. D’autres options incluent l’obtention d’un prêt auprès des banques contre les actions ou la participation d’un plus grand nombre d’investisseurs.
En août, Musk a déclaré qu’il ne prévoyait pas de vendre davantage sa participation dans Tesla, mais le dernier demi-tour de Musk a ravivé les inquiétudes quant à savoir s’il vendra davantage d’actions du constructeur de véhicules électriques pour financer l’accord.
Musk possédait 465 millions d’actions Tesla d’une valeur de 111 milliards de dollars après son fractionnement d’actions 3 pour 1, selon le calcul de Reuters. Il a déjà beaucoup emprunté sur une grande partie de sa participation dans Tesla.
A-T-IL ASSEZ D’INVESTISSEURS EN ACTIONS ?
Le 20 avril, le fondateur d’Oracle, Larry Ellison, a déclaré qu’il était intéressé à participer à l’accord en tant que l’un des investisseurs de Twitter.
Ellison fait partie d’un groupe d’investisseurs qui ont collectivement promis d’apporter 7,1 milliards de dollars de financement pour l’accord. Jusqu’à présent, aucun investisseur n’a déclaré publiquement qu’il reviendrait sur ses engagements.