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mardi, novembre 29, 2022

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Le prix Nobel d’économie décerné à Ben Bernanke, Douglas Diamond et Philip Dybvig

Les économistes américains Ben Bernanke, Douglas Diamond et Philip Dybvig ont reçu le prix Nobel de sciences économiques pour 2022 pour leurs recherches sur les banques et les crises financières.

Bernanke a été président de la Réserve fédérale de 2006 à 2014 et est maintenant au Brookings Institute de Washington, D.C. Diamond est professeur à l’Université de Chicago Booth School of Business, et Dybvig est professeur à l’Olin Business School de l’Université de Washington à Saint Louis.

 

Le comité Nobel a déclaré que leurs travaux au début des années 1980 avaient « considérablement amélioré notre compréhension du rôle des banques dans l’économie, en particulier pendant les crises financières », et en montrant pourquoi il est vital d’éviter les faillites bancaires. Ils ont ajouté que cela était « inestimable » pendant la crise financière de 2008-09 et la pandémie de coronavirus.

 

L’analyse de Bernanke de la Grande Dépression des années 1930 a montré comment et pourquoi les paniques bancaires étaient l’une des principales raisons pour lesquelles la crise a été si longue et si grave. Les travaux de Diamond et Dybvig, quant à eux, ont examiné le rôle socialement important que jouent les banques pour atténuer le conflit potentiel entre les épargnants souhaitant accéder à leur argent et l’économie ayant besoin que l’épargne soit investie dans des investissements ; et comment les gouvernements peuvent aider à prévenir les paniques bancaires en fournissant une assurance-dépôts et en agissant en tant que prêteur de dernier recours.

Les lauréats du prix – officiellement appelé le prix Sveriges Riksbank en sciences économiques à la mémoire d’Alfred Nobel – reçoivent chacun 10 millions de couronnes suédoises (883 000 dollars).

L’Académie royale des sciences de Suède sélectionne les lauréats à partir d’une liste de candidats recommandés par le comité du prix des sciences économiques. Cela fait sa sélection parmi les noms soumis par environ 3 000 professeurs, anciens lauréats et membres de l’académie sur invitation. Les gens ne peuvent pas se présenter eux-mêmes.

Lors d’une conférence de presse suivant l’annonce, on a demandé à Diamond s’il avait des avertissements pour les banques, les institutions et les gouvernements étant donné la hausse actuelle des taux d’intérêt et les prévisions d’un ralentissement économique.

 

Diamond a déclaré: «Les crises financières, de la manière dont Phil Dybvig et moi y pensons, s’aggravent lorsque les gens commencent à perdre confiance dans la stabilité du système. Et tout cela est essentiellement lié à la rentabilité du secteur bancaire, en plus d’être stable. »

« Donc, dans les périodes où les choses se produisent de manière inattendue, comme je pense que les gens sont surpris de la rapidité avec laquelle les taux d’intérêt nominaux ont augmenté dans le monde, cela peut déclencher des craintes dans le système. Nous avons vu une partie de cela au Royaume-Uni dans leur secteur du marché de l’assurance axé sur la responsabilité.

« Je suppose donc que le meilleur conseil est d’être prêt à s’assurer que votre partie du secteur bancaire est à la fois perçue comme saine et à rester en bonne santé et à réagir de manière mesurée et transparente aux changements de politique monétaire. »

Lorsqu’on lui a demandé s’il prévoyait une autre crise financière, il a déclaré que le monde était « beaucoup mieux préparé » qu’en 2008 et que les améliorations réglementaires avaient rendu le système moins vulnérable.

« Le secteur bancaire lui-même est dans une forme très solide, avec une bonne valeur nette, une bonne gestion des risques », a-t-il déclaré. « Le problème est que ces vulnérabilités de la peur des fuites, des dislocations et des crises peuvent apparaître n’importe où, pas seulement dans les banques commerciales. »

L’idée que lui et Dybvig avaient essayé de fournir, a-t-il dit, était qu’il est crucial de pouvoir émettre des passifs liquides à court terme, comme des dépôts ou des actions, qui sont plus liquides que les actifs sous-jacents. Il a de nouveau cité le secteur de l’assurance au Royaume-Uni, lorsqu’il a déclaré que le «décalage» est survenu lorsqu’il y a eu des appels pour plus de garanties de la part des compagnies d’assurance. La Banque d’Angleterre a été contrainte d’intervenir pour réduire les turbulences du marché et protéger les fonds de pension à la suite d’un budget gouvernemental controversé.

The Fed's delayed inflation response was a mistake, says former Chair Ben Bernanke

L’année dernière, le prix d’économie a été divisé en trois catégories. Il est allé à David Card, pour ses travaux sur l’économie du travail ; et Joshua D. Angrist et Guido W. Imbens pour leurs contributions à l’analyse des relations causales.

Contrairement aux cinq autres prix Nobel, décernés depuis 1901 et décernés par testament de l’inventeur, chimiste et ingénieur suédois Alfred Nobel, le prix d’économie a été créé en 1969 par la banque centrale suédoise en son honneur. C’est le dernier à être annoncé chaque année.

Le célèbre prix Nobel de la paix a été décerné vendredi au militant biélorusse des droits humains Ales Bialiatski, à l’organisation russe de défense des droits humains Memorial et à l’ONG ukrainienne Center for Civil Liberties.

Le prix de physique de cette année est allé à Alain Aspect, John Francis Clauser et Anton Zeilinger, pour leurs découvertes en mécanique quantique. Le comité Nobel a déclaré qu’il avait utilisé des « expériences révolutionnaires » sur les particules dans des états intriqués pour commencer une nouvelle ère de la technologie quantique.

Le prix de chimie a été partagé entre Carolyn R. Bertozzi, pour son travail utilisant la chimie du clic et bioorthogonale pour cartographier les cellules et développer des traitements plus ciblés contre le cancer ; et Morten Meldal et K. Barry Sharpless, qui, selon le comité, «ont jeté les bases de la chimie du clic», qui consiste à connecter des molécules biocompatibles.

Le prix de médecine a été décerné à Svante Paabo « pour ses découvertes concernant les génomes des hominines éteintes et l’évolution humaine ».

Le prix de littérature est allé à l’auteure française Annie Ernaux.

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