L’activité Amazon Web Services (AWS) que dirigeait le PDG d’Amazon (AMZN), Andy Jassy, commence à sucer le vent alors que l’économie ralentit et que la concurrence de Microsoft et d’autres dans le cloud s’intensifie.
« Malgré une croissance de 29 % d’une année sur l’autre (« YoY ») en 2022 sur une base de revenus de 62 milliards de dollars [milliards], AWS fait actuellement face à des vents contraires à court terme, car les entreprises sont plus prudentes dans leurs dépenses compte tenu des conditions macroéconomiques actuelles difficiles. « , a reconnu Jassy dans sa deuxième lettre annuelle aux actionnaires jeudi.
Jassy, qui a assumé le rôle de PDG du fondateur milliardaire Jeff Bezos en juillet 2021, fait également face à des licenciements et à un ralentissement global de la croissance ailleurs.
« Bien que ces vents contraires à court terme atténuent notre taux de croissance, nous apprécions beaucoup des fondamentaux que nous constatons chez AWS », a ajouté Jassy dans la lettre aux actionnaires. « Notre nouveau pipeline de clients est solide, tout comme nos migrations actives. »
Stabiliser l’activité AWS est une mission essentielle dans l’esprit de Wall Street.
« Le ralentissement de la demande de cloud computing reste une préoccupation majeure alors que les entreprises se concentrent davantage sur l’accélération de la migration vers le cloud que sur l’optimisation des coûts du cloud », a écrit Brent Thill, analyste de Jefferies, dans une note client plus tôt cette semaine. « Les estimations d’AWS continuent de se contracter, le consensus impliquant des creux de croissance d’une année sur l’autre au 2T23. Étant donné qu’AWS représente la grande majorité des revenus d’exploitation d’Amazon, une stabilisation dans le cloud est cruciale pour que les actions surperforment. »
L’analyse de Thill montre que les estimations des ventes d’AWS pour 2023 continuent de baisser, avec des projections actuellement inférieures de 12 % à ce qu’elles étaient en février 2022 et de 5 % inférieures à celles du début de l’année. Les estimations de la marge d’exploitation d’AWS chutent de manière alarmante plus rapidement, a noté Thill, les estimations de la marge d’exploitation d’AWS pour 2023 ayant été réduites de 27 % par rapport à leur niveau de février 2022.
Thill a réduit son estimation de marge opérationnelle AWS 2023 de 3,5 % dans la nouvelle note. L’analyste ne voit pas les marges d’exploitation s’améliorer pour AWS avant 2024.
Autres statistiques sur AWS à prendre en compte dans l’analyse de Thill :
- Les estimations consensuelles impliquent que le taux de croissance d’AWS atteindra son creux au deuxième trimestre de 2023.
- La croissance des ventes nettes d’AWS d’une année sur l’autre a ralenti pendant quatre trimestres consécutifs.
- La croissance du carnet de commandes d’AWS a ralenti pendant trois trimestres consécutifs.
- La marge opérationnelle d’AWS reste sous pression depuis qu’elle a culminé à 35 % au premier trimestre 2022, la marge opérationnelle AWS de 24,4 % au quatrième trimestre 2022 représentant le niveau le plus bas depuis le deuxième trimestre 2017.
Thill soutient que le ralentissement d’AWS est la principale raison pour laquelle l’action d’Amazon a sous-performé ses rivaux technologiques au cours de l’année écoulée.
Les actions d’Amazon ont perdu 35% au cours de la dernière année, à la traîne de légères baisses chez les rivaux du cloud Microsoft (MSFT) et Salesforce (CRM).
Source: finance.yahoo.com
